Финансы - инвестирование - Краткое Руководство По Поведенческой Средств

PYPOK | Просмотров: 342




--- Почему ТРК боятся Биткойн биржевые фонды?


--- Инвестировать в международные рынки с этими 3 через etf (ЭФА, Ева)

Поведенческие фонды набирают все большую заинтересованность среди инвесторов, ученых и в целом фондового рынка. Основной принцип поведенческой средств открывает значительные возможности исследований и анализа, позволяя широкий спектр инвестиционных стратегий должен быть использован для запуска поведенческого фонда. В этой статье объясняется, как поведенческие средства работы, лежащие в их основе концепции, исторические характеристики и связанные с ними риски.
Иррационального Инвестора
Поведенческие Финансы-это изучение человеческого поведения, практика, и тенденций в области финансов, экономики и принятия инвестиционных решений. Разные люди ведут себя по-разному с деньгами. На основе мгновенных настроений инвесторов и, возможно, иррационального поведения цены финансового инструмента чаще отходит от своей внутренней справедливой стоимости. Это приводит к аномалиям цена, что создает достаточно возможностей, чтобы быть инкассированы при активной торговле. (По Теме: Как Когнитивное Искажение Влияет На Ваш Бизнес)
Как Поведенческие Фонды Работают?
Поведенческие фонды попытке извлечь выгоду из возможностей, вытекающих из таких ценовых аномалий, которые основаны на настроения инвесторов, принятия решений и иррациональное поведение. Инвестиционной стратегии в отношении таких поведенческих средства могут искать в следующем:
Выявление иррациональных предубеждений на рынке, которые могут преувеличивать влияние негативных новостей лупят цены на акции гораздо глубже, уровни (низкий-стоимость покупки), или переоценивают влияние позитивных новостей по выкачиванию цены на акции на более высокие уровни (для дорогостоящих коротких продаж).
Определить запасы временно ниже/выше, чем ожидалось, показателей (например, цена-отношение дохода). Сравнивая их с другими основами, как компании кредитных рисков и оценки, может свидетельствовать об улучшении инвестиционного выбирает своевременно. (По теме: Как использовать соотношение Р/Е И Peg рассказать будущей акции)
Определить запасы, которые, возможно, временно хуже относительно общего рынка на основе иррационального изобилия, но продолжать есть хорошие показатели (по теме: какие акции "Основы"?)
Определить запасы, основываясь на другие потенциальные события, приведшие к возможности получения прибыли, как от ожидаемого выкупа или дробление акций. (По теме: последствия обратного выкупа акций)
Показатели поведенческих средств
Исследования и результаты, представленные в дипломной работе сделал ПИФы поведенческие эксплуатируют неэффективности рынка во время или после финансового кризиса? указывают, что средства, применение принципов поведенческих финансов как лежащие в их основе инвестиционной стратегии не опережать рынок. Автор исследования ежемесячной доходности рынка для 22 различных поведенческих средств за период с января 2007 по март 2013 года. Этот период исследования включает период глобального экономического спада 2009 года, а также период роста, который следовал. Возвращает сравниваются с теми, с контрольными показателями и пассивно управляемые индексные фонды .
Самым худшим в поведенческих фонд формировался средний ежемесячный возврат -0. 86%, а лучше сгенерированный +0. 80%. Среднее значение всех 22 фондов в рамках исследования было в среднем ежемесячно возвращает 0. 33%. За тот же период индекс S&ампер;P 500 и возвращается 0. 27%, в то время как общий рынок США возвращается 0. 5%. По сути, средняя поведенческие фонд не опережать рынок.
Аналогичное исследование "поведенческие Финансы инвестиционных фондов превосходит инвестиции?", приведенные отмечает cbsnews показывает аналогичные результаты. Исследование было выполнено на 59 различных американских и глобальных поведенческих средств в течение 21-летнего периода с 1990 по 2010 год. Не было никаких доказательств сверхдоходная. Результаты говорят, что сырые возвращения “у. С. поведенческие фонды обогнали в рынок "Быков", но хуже в "медвежьи" рынки” и “в Европе, доходность фонда была статистически отрицательная даже в бычьи рынки. ” Но, когда сырье доходность с учетом риска, сверхдоходных в бычьи рынки исчезает, и отставание во время медвежьих рынков продолжается.
Проблемы С Поведенческой Средств
Основной принцип поведенческой средств идет против гораздо создана гипотеза эффективного рынка (ГЭР). ЭМГ является основой индексных фондов и индексных биржевых фондов, и эти инструменты превратились в один из наиболее эффективных форм инвестирования.
ЭМГ не относится в полном смысле, как акции демонстрируют недооцененные и переоцененные сценариев порой. Проблемы с поведенческой средств инвестиционной стратегии заключается в том, что аномалий, лежащих в основе такого иррационального поведения трудно моделировать, прогнозировать, а последовательно . Она включает в себя базовые предположения, что аномалии будут держать происходит и управление фонд денежного на них своевременно. На практике это может быть трудно понять, и это причина того, что историческая доходность не показывают каких-либо значительных показателей. При выборе поведенческих средства опережать рынок (как с упомянутыми +0. 80% прибыли), большинство из них не. Средняя доходность в общей корзине поведенческие фонда лежит ниже рыночной возвращает.
Нижняя Линия
Концепции поведенческих средств существует последние несколько десятилетий. Им удалось привлечь хороший уровень заинтересованности в академическом и отраслевом уровнях, принося значительную часть инвестиционных денег от инвесторов. Широкое разнообразие поведенческих концепций, которые могут быть изучены и реализованы как стратегии фонда безгранична, что позволило несколько средств, которые будут запущены с привлекательными маркетинговые требования. Однако, реалистичные исследования на исторических данных поставить отметку вопрос об их исполнении. Желающие инвесторы могут исследовать этот поток инвестиций, чтобы добавить еще один уровень диверсификации их портфелей.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Краткое Руководство По Поведенческой Средств Краткое Руководство По Поведенческой Средств